[충격 리포트] 한국 1분기 GDP 역성장…채권시장 전략은?

🔍 핵심 요약

한국 1분기 GDP 역성장. 9개월 만의 경기 후퇴가 현실화되며 시장이 출렁이고 있습니다. 국내 국고채 시장은 미국채 금리 흐름과 기획재정부의 국채 발행 계획에 주목하며 보합세로 출발하고 있습니다. 금리 전략, 지금이 리밸런싱 타이밍입니다.

전년 동기 대비 -0.1%, 전분기 대비 -0.2%. 수출 둔화와 내수 부진이 겹치며 한국 경제가 9개월 만에 역성장했습니다. 팬데믹 이후 가장 낮은 성장률로, 하반기 정책 방향과 금리 결정에 적지 않은 영향을 줄 것입니다.

국내 채권시장은 미국채 금리와 기재부의 국채 발행계획이라는 두 축을 주시 중입니다. 미국채의 단기 상승과 장기 하락 흐름은 국고채 금리에도 영향을 주고 있으며, 5월 발행 물량에 따라 수급 변동성이 커질 수 있습니다.

3·10년, 10·30년 스프레드가 축소되며 금리 곡선 평탄화(flattening)가 나타나고 있습니다. 이는 경기 둔화 우려와 인플레이션 안정 기대가 장기채 수요로 이어진 결과입니다. 투자자들은 이 흐름이 지속될 가능성에 주목해야 합니다.

CME 페드워치 기준, 6월 금리 동결 가능성은 42.9%로 증가했습니다. 이는 연준의 정책 전환보다는 관망 기조가 우세하다는 뜻. 이럴 땐 단기채보다는 장기채 중심의 포트폴리오가 더 유리합니다.

한국 1분기 GDP 역성장, 단순한 숫자 이상의 시그널입니다. 불확실성이 커지는 지금, 채권 시장의 미세한 금리 흐름을 읽는 것이 수익률의 분기점이 될 수 있습니다.
똑똑한 투자자는 오늘, 움직입니다. 지금 전략을 재정비하세요.